2026.05.09 AI 투자 뉴스 - 인텔-애플 칩 제조 예비 합의 확정, 마이크론 주간 +27%

 

AI 투자 브리핑 2026.05.09

인텔-애플 칩 제조 예비 합의 확정, 마이크론 주간 +27% 신고가, 버리 "닷컴 버블 마지막 달" 경고

3줄 요약

1. S&P 500(+0.84%, 7,398.93)과 나스닥(+1.71%, 26,247.08)이 동시 신고가를 경신했다. 4월 비농업 고용 115,000명(컨센서스 65,000명 대비 76% 상회)이 랠리를 뒷받침했고, S&P 500은 6주 연속 주간 상승으로 2024년 이후 최장 기록을 세웠다.

2. WSJ이 애플-인텔 칩 제조 예비 합의를 보도하면서 인텔이 하루 만에 +19% 급등해 YTD +220%를 돌파했다. 미국 정부(인텔 최대주주)가 협상을 직접 중재한 국가 전략적 딜로, 마이크론도 주간 +27% 신고가($683.09)를 기록하며 AI 메모리 슈퍼사이클을 재확인했다.

3. SOX가 이번 주에만 +10% 이상 올라 YTD +65%를 기록하자 마이클 버리가 "1999~2000년 버블의 마지막 달"이라고 경고하며 NVDA·SOXX·QQQ 풋옵션을 확대했다. 폴 튜더 존스는 "1~2년 더 갈 수 있다"며 맞섰다.

1. 나스닥 100 주목 AI 기업 동향

5월 8일(현지) 마감 기준

S&P 500 +0.84%로 7,398.93(신고가), 나스닥 +1.71%로 26,247.08(신고가), 다우 +0.02%로 49,609.16 마감. 나스닥은 이번 주 +4.5%, S&P 500은 +2.3%로 6주 연속 주간 상승을 달성했다. S&P 500의 6주 연속 상승은 2024년 이후 최장 기록이다.

종목	등락	주요 배경
INTC	+19% (신고가, YTD +220%)	애플-인텔 칩 제조 예비 합의 WSJ 보도
MU	+16% (신고가 $683.09, 주간 +27%)	AI 메모리 슈퍼사이클 지속. 2008년 이후 최고 주간 성과
AAPL	+2%	인텔 파운드리 예비 합의 확정
NET (Cloudflare)	-22~24%	Q2 가이던스 하회 + 전 직원 약 20%(1,000명) 감원
HUBS (HubSpot)	-19~20%	Q2 가이던스 부진
FLNC (Fluence Energy)	+40%	Q2 실적 어닝스 비트. AI 데이터센터 에너지 저장 수혜
RKLB (Rocket Lab)	+24%	Q1 매출 컨센서스 상회

마이크론은 이날 +16%로 신고가 $683.09를 기록하며 주간 기준 +25~27%를 달성했다. 이는 2008년 12월 이후 최고의 주간 성과다. 총마진 75% 구조를 유지하면서도 주가는 PER 7배 수준에서 거래되고 있어 아직 '저평가 고성장' 영역에 있다는 분석이 나오고 있다.

2. 기관이 주목하는 AI 기업

옵션 시장 및 기관 동향 기준

마이클 버리는 Nvidia 2027년 1월 만기 $115 풋옵션과 3월 만기 $125 풋옵션을 추가 매수했다. QQQ 2027년 1월 $550 풋옵션, SOXX 2027년 1월 $330 풋옵션도 추가 매입했다. "SOXX, QQQ, PLTR, NVDA, ORCL 풋옵션이 포트폴리오의 6.9%를 차지하며, 공매도(PLTR, TSLA)는 2.5%"라고 공개했다.

반면 Bernstein 애널리스트 Stacy Rasgon은 5월 6일 AMD에 대해 시장 초과성과(outperform) 의견과 함께 목표주가 $525를 제시했다. 이는 현 주가 대비 약 20~21% 프리미엄이다. Jim Cramer는 AMD를 "이 시대의 Secretariat(1973년 Triple Crown 챔피언)"에 비유했다.

Cloudflare는 Q1 매출 6.398억 달러(YoY +34%)를 기록했으나 Q2 가이던스 부진과 전 직원 약 20%(약 1,000명) 감원 발표로 -22~24% 급락했다. 구조조정 관련 비용은 1.4억~1.5억 달러로 추산된다. AI 우선 전략으로의 전환이 단기 수익성을 악화시키고 있다.

3. 등락폭 5% 이상 / 연속 집중 수급 종목

Intel (INTC) — +19% 신고가, YTD +220%

Apple-Intel 파운드리 딜은 Amazon, Microsoft, 미국 정부, Tesla에 이은 다섯 번째 주요 외부 파운드리 고객이다. 인텔 파운드리 사업의 2027년 손익분기점 달성 전망이 더욱 강화됐다. WSJ은 어떤 애플 제품에 인텔 칩이 들어갈지는 아직 명확하지 않다고 보도했다. 미국 정부는 인텔 최대주주로서 이번 협상에 직접 개입해 성사시켰다.

Roundhill Memory ETF (DRAM) — 출시 24거래일 만에 +70%

Bloomberg 글로벌 메모리 지수는 과거 1년간 +500%에 달한다. AI 반도체 수혜가 메모리 전용 ETF까지 만들어낼 정도로 투자 테마가 세분화되고 있다. 미국 투자자들에게 메모리 붐의 가장 직접적인 익스포저를 제공하는 투자 수단으로 부상했다.

Fluence Energy (FLNC) — +40% 급등

HSBC와 Roth Capital이 모두 어닝스 이후 등급을 상향했다. AI 데이터센터의 에너지 저장 시스템 수요 급증이 직접 수혜로 작용했다. AI 4단계 자본 순환의 에너지 인프라 레이어가 본격 점화되고 있음을 보여준다.

Cloudflare(-22~24%), HubSpot(-19~20%)의 동반 급락은 AI 전환 비용이 엔터프라이즈 소프트웨어 기업들의 단기 수익성을 압박하고 있음을 보여준다. 두 기업 모두 Q1 매출은 컨센서스를 상회했으나 Q2 가이던스 미스와 구조조정 발표로 시장의 혹독한 반응을 받았다.

4. AI 자금의 섹터 간 수급 로테이션

① 파운드리 혁명 — 미국 반도체 공급망 재편의 전환점

애플-인텔 칩 제조 예비 합의는 단순 두 회사의 계약이 아니다. 미국 정부가 인텔 최대주주로서 협상에 직접 개입해 성사시킨 국가 전략적 딜이다. CHIPS법 투자 — 정부 지분 확보 — 정부 주도 고객 유치라는 공급망 재편 모델의 완성이다. TSMC 독점에서 인텔·삼성 분산으로의 전환은 AI 시대 반도체 공급망의 지정학적 재편을 의미한다.

② 에너지 저장·청정에너지 — AI 데이터센터 수혜 4단계 확장

Fluence Energy +40%, Rocket Lab +24%는 AI 인프라 자금이 4단계 에너지·전력 인프라로 확산되는 흐름을 보여준다. AI 데이터센터의 전력 수요 급증이 에너지 저장 시스템, 소형 핵발전, 태양광-ESS 통합 솔루션 기업들의 주가를 밀어 올리고 있다. 이란 협상 불확실성이 지속되면서 에너지 헤지 수요와 AI 데이터센터 전력 수요가 동시에 에너지 인프라 섹터를 지지하고 있다.

③ AI 네이티브 소프트웨어 구조조정 — Cloudflare의 경고

Cloudflare의 1,000명 감원과 AI 우선 전략 전환은 전통 SaaS 소프트웨어 기업들이 AI 전환 비용을 치르고 있음을 보여준다. Q1 매출 34% 성장에도 불구하고 -22~24% 급락은 '성장은 있지만 전환 비용이 크다'는 시장의 판단이다. Cloudflare, HubSpot, ServiceNow를 아우르는 엔터프라이즈 소프트웨어 AI 전환 비용이 단기 수익성을 압박하는 구조는 당분간 지속될 것이다.

이란 협상 불확실성이 재고조되면서 에너지 섹터는 이번 주 전반적으로 방어력을 유지했다. 에너지와 기술의 동시 상승이라는 이례적 구도가 3주째 지속되고 있다. 나스닥은 이번 주 4.5% 상승하며 6주 연속 주간 상승을 기록했다.

5. 히든 AI 뉴스

마이클 버리 "닷컴 버블 마지막 달" 경고 — NVDA·SOXX·QQQ 풋옵션 확대

버리는 Substack 포스트에서 "절대로 AI 이야기만 한다. 주가는 고용지표나 소비자심리에 반응하지 않는다. 단 두 글자(AI) 테마 때문에 직선으로 오르고 있다. 1999~2000년 버블의 마지막 달 같은 느낌"이라고 경고했다. Nvidia 1월 2027 만기 $115 풋옵션, 3월 2027 만기 $125 풋옵션, QQQ 1월 2027 $550 풋옵션, SOXX 1월 2027 $330 풋옵션을 추가 매입해 AI 관련 풋옵션이 포트폴리오의 6.9%를 차지하게 됐다.

버리는 나스닥 100 상위 10개 종목의 12개월 평균 수익률이 +784%로 닷컴 버블 정점(1999년 622%)을 이미 넘어섰다고 분석했다. SanDisk는 +3,960% 급등으로 닷컴 버블 당시 Qualcomm의 +2,620%를 크게 상회한다고 지적했다. 그는 또 "기업들이 비용을 숨기기 위한 회계 처리를 하고 있으며, 이로 인해 2026~2028년 업계 전체의 감가상각이 약 1,760억 달러 과소계상될 것"이라고 주장했다.

폴 튜더 존스 "1999년과 비슷하지만 1~2년 더 갈 수 있다"

폴 튜더 존스는 현재 환경이 1999년과 비슷하지만 랠리가 1~2년 더 지속될 수 있다고 진단했다. 버리의 경고와 존스의 낙관론은 같은 현상에 대한 타이밍의 차이다. 시장은 현재 과열 구간에 있지만 촉매 부재 시 추가 상승 여력도 남아 있다는 뜻이다.

다음 주 핵심 이벤트 — 5월 15일 파월 의장 퇴임, 워시 취임

5월 15일 파월 의장이 퇴임하고 케빈 워시 신임 의장이 취임한다. 연준의 정책 기조 변화 여부가 5월 시장의 핵심 변수다. 5월 20일 Nvidia Q1 FY27 어닝스는 이 사이클의 다음 증거가 될 것이다. Goldman Sachs는 Nvidia에 대해 "의미 있는 저평가" 상태이며 5월 20일 어닝스 전 매수를 권고하고 있다.

6. 오늘의 핵심 인사이트

"SOX YTD +65%는 닷컴 버블을 넘어섰다 — 그러나 수익화 증거도 동시에 나오고 있다"

이번 주를 마감하는 가장 중요한 메시지는 버리와 존스의 시각이 모두 일부 옳다는 것이다. SOX YTD +65%, 나스닥 100 상위 10개 수익률 +784% — 숫자만 보면 버리의 경고가 맞다. 그러나 AMD 데이터센터 +57%, AWS +28%, Google Cloud +63%, ARM 로열티 2배, Micron HBM 매진 — 실제 매출 수치도 동시에 폭발하고 있다.

닷컴 버블과의 결정적 차이는 AI 인프라 수요가 실제 매출로 전환되고 있다는 것이다. 1999년에는 클릭 수와 페이지뷰가 '수요 증거'였다. 2026년에는 클라우드 매출, 로열티 수입, 데이터센터 수주잔고가 증거다. 과열은 맞지만 근거 없는 과열은 아니다.

애플-인텔 파운드리 예비 합의는 이 사이클의 범위가 더 확장되고 있음을 보여주는 신호다. AI 반도체 수혜가 GPU(엔비디아) — CPU(인텔·AMD) — 메모리(마이크론·SK하이닉스) — 파운드리(인텔) — 광섬유(Corning) — 에너지 저장(Fluence)까지 전 밸류체인으로 확산되고 있다. 단기 과열 경계와 중기 구조적 성장 논리가 공존하는 구간이다.

7. 종합 투자 견해

비중 확대 관심 영역

Micron (MU)

주간 +27%, 신고가 $683.09, PER 7배 '저평가 고성장'. HBM 2027년 매진 구조 유지. 버리의 경고에도 펀더멘털이 가장 단단한 반도체 종목. AI 메모리 공급 부족 구조가 해소되기까지 최소 4~6개 분기 이상 소요될 것으로 예상된다.

Intel (INTC)

YTD +220% 급등 후 추격 매수는 신중하지만, Apple 파운드리 딜 성사로 2027년 손익분기점 달성 전망이 강화됐다. 정부·Apple·Amazon·Microsoft·Tesla의 5중 파운드리 고객 확보는 구조적 전환의 증거다. 단기 조정 시 분할 매수 기회를 노릴 것.

Fluence Energy (FLNC)

AI 데이터센터 전력 수요 직접 수혜. +40% 급등 후 단기 조정 시 중기 분할 매수 기회. AI 4단계 자본 순환(에너지 인프라)의 수혜가 이제 막 본격화되고 있다.

신중 접근 영역

반도체 섹터 전반 (SOX YTD +65%)

버리의 경고를 무시할 수 없다. 닷컴 버블 정점 수준의 기술적 과열 구간이다. SOX가 25년 만의 최고 수준에 있다는 사실은 단기 조정 리스크를 항상 내포하고 있다. 기존 보유 포지션 일부 차익 실현과 신규 추격 매수 자제가 합리적 접근이다.

Cloudflare (NET), HubSpot (HUBS)

AI 전환 비용으로 단기 수익성 악화. 구조적 전환이 매출 성장으로 이어지기까지 2~3개 분기 소요 예상. 저점 확인 후 접근. 단, Cloudflare의 AI 우선 전략은 중기적으로 경쟁력을 높이는 방향이며 구조적 매력은 유지된다.

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